提起财务分析，我们首先想到的是财务报表，即资产负债表、利润表、现金流量表，这三张主表中汇总了企业几乎所有的财务数据，通过对它们的阅读和分析能够获取与企业经营相关的重要信息。

但财务数据只存在于财务报表中吗？除去财务报表，我们在其他相关的报表中也能够获取部分财务信息，例如每个月或每个季度都要进行申报的增值税，增值税的申报表中同样会显示财务数据。那么，当我们只能拿到增值税申报表时，是否可以对其中的数据进行分析，从而窥探到企业经营的秘密呢？

01 增值税申报表的内容

想要进行分析，就先要弄清楚增值税申报表中包含哪些财务数据。

增值税申报表，包括一张主表和若干附列资料，主表显示计算增值税税额的汇总数据，而附列资料则是主表中重要项目的明细数据。

通过主表，可以看到企业本月以及本年累计的应纳税销售额、销项税额、进项税额等，通过计算得出实际应纳税额。而附列资料包括本期销售情况明细、本期进项税额明细、扣除项目明细、税额抵减情况表、增值税减免税申报明细表等，根据企业经营情况的不同，所需要填列的附列资料可能会有所区别。附列资料中的数据是对主表的补充，将主表中的某些数据展开、拆分为明细项，一方面能够相互验证来构成数据之间的勾稽关系，另一方面也能够为我们提供更多的信息。从中我们可以看到企业在不同税率、不同征税方式下的应税销售额和销项税额，也能够知悉企业本月所抵扣的进项税额的构成，清楚企业目前所享受的税收优惠政策等。

以上这些表格共同构成了增值税申报表，各表之间的数据存在关联性，这种关联关系为财务分析提供了基础。虽然增值税审报表中的数据不及财务报表的数据详尽，但却能够为分析企业经营情况提供另一种思路：怎样从增值税角度入手来计算企业的经营情况，快速获取我们想要的信息。

02 挖掘增值税申报表中隐藏信息

增值税申报表中的数据都是围绕增值税罗列的，从增值税的税率、应纳税销售额、应纳税额中，我们都可以获取到与企业经营有关的信息。

• 业务类型与结构

企业经营不同的业务所对应的增值税税率是有差别的，例如销售一般商品税率为13%，销售自来水、粮食等商品税率为9%，销售无形资产税率为6%，邮政和基础电信服务税率为9%，金融服务和生活服务税率为6%，依据企业在不同税率下是否有应税销售额，我们可以大体上判断企业的经营范围。

增值税的计税方式包括一般计税和简易计税，但简易计税只适用于部分行业，例如公交客运、特定模式的建筑服务、人力资源外包等，当企业存在适用简易计税的应税销售额时，说明企业的经营范围涵盖这些特定行业。

同理，免税、免抵退税、即征即退这些优惠政策，都只适用于特定行业，农业生产者销售自产农产品适用免税、生产企业出口自产货物适用免抵退税、一般纳税人销售自行开发的软件产品适用即征即退，这些信息也能为企业是否经营此类业务提供证明。

从附列资料中，我们能够将应纳税销售额区分为已开票金额和未开票金额，已开票金额还能够进一步按照开票类型进行拆分。一般情况下，如果企业所面对的均为同样是企业的客户，那么大部分都会开具增值税专用发票；如果企业申报的应纳税销售额大部分都是未开票收入，那么企业的客户更多是个人；企业经营的某些业务职能开具增值税普通发票，例如一般纳税人提供餐饮服务，这些数据提供了关于企业客户类型以及经营范围的信息。

按照上述的口径将应纳税销售额总数进行拆分，通过各部分的占比能够看清企业目前的业务结构，哪些业务属于经营的主要业务，哪些属于次要业务。结合明细项数据的变化，就能够得到业务结构是否发生变动的信息。

• 业务规模与增长

在实际经营过程中，纳税义务发生的时间与收入确认的时间可能存在差异，这就导致记账收入与应纳税销售额之间的税会差异，例如视同销售需要缴纳增值税，但在记账过程中却不一定确认为收入。在没有财务报表的情况下，可以将应纳税销售额视同于销售收入。

应纳税销售额能够体现企业目前的经营体量，这是企业业务规模的最佳体现。业务规模大，说明企业已经占据了一定的市场份额，具备了一定的竞争力，其经营的业务获得了客户以及市场的认可。

计算本月数据与本年累计数据之间的比例，或是将本月数据与前期月均数据进行对比，能够对企业的业务增长情况进行判断。当本月数据占本年累计数据的比例超出既定进度或是本月数据大于前期月均数据时，说明企业的业务大概率呈现增长趋势，反之则意味着企业很可能出现业务下滑。但如果差额较大，就需要考虑业务是否存在周期性、季节性的波动。

• 竞争与利润情况

由于增值税属于流转税，在业务经营的过程中，增值税沿着经营链条进行传递，由此产生销项税和进项税，两者相抵后才是增值部分产生的税额。根据这个特性，在没有利润表的情况下，可以对企业的利润情况进行一个粗略的估算，即按照（销项税额-进项税额）/税率这个逻辑，将增值部分视同于企业经营获取的利润。

当这个利润率处于比较稳定的高水平，说明企业具有技术优势或是品牌优势，由此形成了核心竞争力，具有较强势的定价权或能够对成本形成有效控制，所面临的竞争环境较为平和或者企业在竞争中能够确保优势地位；反之，利润率较低，代表企业处于一个激烈的竞争环境中，面对客户或是供应商失去议价权，成本压力较大，缺少竞争优势导致在竞争中过于被动，随着竞争的加剧，这种情况可能会进一步恶化，经营风险也随之大幅增加。

• 税务健康度

企业经营是为了赚钱盈利，只要产生利润就意味着经营过程中发生了增值，那么相应就需要缴纳增值税，增值税申报表中的应纳税额应为正数。但如果应纳税额为0，代表进项税额大于销项税额，需要对进项税额的形成以及销项税额的真实性进行进一步分析。

进项税额可能来自于本期认证的增值税专用发票，也可能来源于上期留抵的进项税额，当留抵进项税额金额过高时，需要警惕其中潜在的风险。结合企业生命周期，当企业处于初创期以及快速扩张时期，大量资产采购以及成本支付，会导致进项税额高于销项税额；由于某些突发情况导致企业需要囤积原材料，也会发生进项税额大幅增加的情况，但这类原因形成的留抵进项税，会随着经营在后续期间逐渐消化，并不会一直不交税。但如果企业为了控制利润或纳税额而购买发票或是利用关联企业开票，这类虚开发票的行为也可能导致进项税额增加，形成长期留抵；还有的企业可能未按照税法规定将不能抵扣的部分做进项税额转出，例如用于免税项目和简易计税项目所对应的进项税，导致进项税额虚高，申报数据存在错误。

销项税额过低也会让应纳税额变为0。产品滞销导致收入下滑，大量商品在仓库囤积，销项税额低于进项税额，是企业经营危机发生的信号；为了不交税而隐匿收入，采用个人账户收款或是不申报未开票收入，通过减少应纳税销售额的方式来降低销项税额，使进项税大于销项税，达到逃税的目的。

通过税负率也能考察企业的税务健康度，即计算应纳税额与应税销售额的比例，将其与行业平均水平进行对比。过低说明企业存在隐匿收入、虚开发票的风险；过高则企业可能虚增收入，或是数据错误，两种情况均需要警惕税务风险。长期零申报的企业，除去尚在初创阶段，都需要考虑申报数据的合理性以及与经营是否相符，不能为了省钱省事而忽视税务风险。

如果申报表中存在欠缴税款、查补税额等数据，说明企业之前存在问题，可能是资金问题导致税款缴纳延期，也可能是经税务检查导致需要补缴税款，企业前期风险控制存在漏洞，税务风险随之增加。

增值税申报表中的数据，还可与其他税务申报表中的数据进行比对，例如企业所得税、印花税等申报数据，其中某些部分存在重叠和关联性，横向比对能够更加清晰地看到企业存在的税务问题。

增值税纳税申报表提供的信息有限，对于财务分析来说存在一定的局限性。企业可能通过控制开票时间、关联交易的定价来平衡各月的税负率，这样数据就无法完全体现经营情况以及变化趋势；缺少资产负债数据，无法评估企业的资产情况，也无法考察企业的投入产出比；缺少真实的收入、成本、费用数据，也就无法真正评估企业的盈利能力；缺少经营现金流数据，只看应税现金流会忽略企业的财务风险。

但这些局限性并不代表通过纳税申报表进行财务分析没有意义，站在税务局、金融公司等外部关联方的角度，增值税申报表能够提供有用信息，使其快速了解企业经营情况，结合其他信息来评估相关风险；站在企业内部角度，将税务信息与财务信息结合比对，能够帮助财务人员和管理层认识到税务风险的存在，有助于企业的合规管理，是税务管理中不可缺少的工作。

来源：漫谈财管